Ризик і інновації

Зміст

1.Інновації в українській економіці.

2.Суть і види інноваційних ризиків.

3.Суть венчурного інвестування.

1. Інновації в українській економіці.

На жаль, промислові підприємства України дотепер не оцінили всіх переваг інноваційного розвитку. Лише 5% промислових підприємств в України є інноваційно активними (для порівняння, в кінці 80-х років їх було 60-70%). Більш того, для малих фірм цей показник ще менше – лише 3%, притому, що малий бізнес в розвинених країнах прийнято вважати основою високотехнологічного виробництва. У сфері послуг тільки 2.4% підприємств займаються інноваціями.

Основним гальмом інноваційної діяльності прийнято рахувати нестачу власних засобів. Згідно проведеним дослідженням, 71% підприємств указують саме на цю причину як бар'єр для здійснення інноваційної діяльності. Тут прослідковується явна суперечність. Часто українські підприємства сприймають ці витрати як викидання грошей в нікуди – немає ані віддачі від фінансових коштів, ані чіткої межі, коли ж, нарешті, інвестиції в наукові дослідження можна буде вважати достатніми і припинити виділяти ресурси на них. Проте, вже в майбутньому українські компанії здатні щорічно одержувати тільки від експорту наукоємкої продукції $120-150 млрд. У такому контексті проблема браку коштів у підприємств перестає бути непереборним бар'єром для їх проведення і стає лише питанням пріоритетів підприємств.

Не варто, все ж таки, вважати, що небажання проводити іновації закладено в наших керівниках на підсвідомому рівні. Вони лише реагують на зовнішнє середовище бізнесу; якщо воно поміняється, поміняється і їх поведінка. Є підстави вірити, що багато хто з вищезазначених бар'єрів здійснення інновацій в Україні з часом втратить своє значення. Проведення інновацій взагалі зв'язане із значним ризиком.

Так або інакше, ризик здійснення інновацій розглядали багато дослідників. Кожний з них розглядав ризиковані інновацій у власному оригінальному ключі. А. Дагаєв, наприклад, виділяє три основні види ризику, пов'язаних із здійсненням інновацій:

технічний ризик, пов'язаний з недостатнім технологічним опрацьовуванням проекту;

комерційний ризик, пов'язаний з неясністю долі продукту на потенційному ринку;

екологічний, який полягає в непередбачених наслідках дії продукту на навколишнє середовище

І як уніфікований ризик, що зв'язує всі вищеперелічені, називається фінансовий ризик, пов'язаний з невдалим завершенням проекту.

Спроби виділити чинники ризику інноваційних проектів робилися і у вітчизняній літературі. О.П. Коробейников, А.А. Трофілова і І.А. Коршунов в своїй роботі «Роль інновацій в процесі формування стратегії підприємства» виділили основні невдачі при виведенні нових виробів на ринок:

недостатній аналіз зовнішніх чинників середовища функціонування підприємства, перспектив розвитку ринку і поведінки конкурентів;

недостатній аналіз внутрішніх інноваційних, виробничих, фінансових і інших можливостей;

неефективний маркетинг і недостатня (або непрофесійна) підтримка нового товару при виведенні його на ринок.

Ще один економіст, Менсфілд, приділив особливу увагу точності оцінок. Згідно його дослідженням, проведеним по галузях британської промисловості, фактичні витрати на інноваційні проекти перевищили прогнозовані в 0,97-1,5 рази, а фактичні терміни реалізації проектів були в 1,39-3,04 рази вище запланованих.

2.Суть і види ризиків інноваційного проекту.

Визначимося, що ризиком в рамках нашого аналізу вважатимемо відхилення результатів інноваційного проекту від запланованих, при цьому знак відхилень не враховується. При первинній класифікації всі ризики інноваційного проекту можна розділити на антропогенні, виробничі і комерційні.

Антропогенні ризики – обумовлені так званим людським чинником. Далеко не новина, що персонал робить істотний вплив на інноваційний проект. Всі антропогенні ризики залежать від досвіду і кваліфікації персоналу, від його мотивації в даному інноваційному проекті,

По функціях, які виконують учасники проекту, антропогенні ризики діляться на ризики прогнозу, ризики управління і ризики реалізації.

Ризики прогнозу пов'язані з неадекватним прогнозуванням і плануванням ходу інноваційного проекту і його результатів; умов середовища, в якому реалізовуватиметься проект.

Класичним прикладом для вивчення інноваційного ризик-менеджменту може стати приклад International Business Machines (IBM) - світовий лідер серед постачальників комп'ютерного устаткування. Компанія проводить широкий спектр комп'ютерів - від ноутбуків до великих ЕОМ (mainframe) і мережевих серверів. Окрім цього, компанія виготовляє програмне забезпечення (котируване як №2 після Microsoft) і периферійні пристрої. 35% доходів приносять те, що завжди знаходиться в розвитку, найбільше в світі сервісне відділення фірми. IBM володіє компанією-піонером у області програмних розробок Lotus Development. Дочірнє підприємство - Tivoli Systems - розробляє інструменти по управлінню корпоративними комп'ютерними мережами. Близько 60% своїх продажів компанія здійснює за межами США.

Історія IBM - це історія всієї комп'ютерної галузі. У багатьох людей слово "комп'ютер" дотепер асоціюється із словом IBM. Не можна забувати також новації компанії у сфері організації високотехнологічного виробництва, мотивації співробітників і розвитку цілого нового ринку у світовому масштабі.

Компанія, відома зараз під ім'ям IBM, була заснована 15 червня 1911 року. Але ще в 1890 році співробітник Бюро Перепису Населення США Герман Холлеріх запропонував своїм працедавцям машину для автоматизації обліку населення на основі карток. Винахід виявився вдалим, і Холлеріх заснував компанію Tabulating Machine по виробництву облікових машин. У 1911 році компанія увійшла до об'єднання з компаніями Computing Scale і Time Recording, названого Computing-Tabulating-Recording, або C-T-R.

Компанія відразу взялася за виробництво величезної кількості технічних пристроїв - від обчислювальних машин до різаків для м'яса і сиру. Тоді ж були закладені основи знаменитої корпоративної культури: доглянуті, добре одягнені salesman'и, щедрі премії за наслідками роботи і незламна гордість за свою фірму.

Під час Великої Депресії 30-х років IBM була однією з небагатьох, хто продовжував розвиватися не дивлячись ні на що. Плачевний стан конкурентів дозволив майбутньому гіганту захопити практично монопольні позиції на ринку тих самих облікових машин, внаслідок чого проти IBM навіть була збуджена справа по антимонопольній статті і провина була доведена. Компанії довелося підкорятися рішенню суду. Взагалі, кількість позовів, поданих на компанію, в якомусь сенсі відображає її розмір. Наприклад, протягом 70-х років конкуренти подавали на IBM до суду 20 разів.

У 1944 році почалася історія комп'ютерів IBM - був зібраний "автоматичний калькулятор" Mark I вагою близько 5 тонн. Але вже в 1952-м з'являється IBM 701, перший великий комп'ютер на лампах. У 1956 році син Томаса Уотсона, Томас Уотсон Молодший, змінив батька на посту глави IBM, ознаменувавши початок ери комп'ютерів для життя. Під його керівництвом доходи компанії виросли до $8 мільярдів, а число співробітників - до 270 тисяч чоловік.

У 1959 році з'явилися перші комп'ютери IBM на транзисторах, що досягли такого рівня надійності і швидкодії, при якій ВВС США порахували можливим використовувати їх в системі раннього сповіщення ППО. Трохи раніше, в 1957 році, IBM ввела в ужиток мову FORTRAN (FORmula TRANslation), що застосовувалася для наукових обчислень і стала тепер одним з основних джерел "помилки 2000 роки".

1981 рік міцно увійшов до історії людства як рік появи Персонального Комп'ютера. 16 кілобайт оперативної пам'яті і одного або двох флоппи-дисководів цілком вистачало, щоб виконувати операційну систему DOS, розроблену невеликою компанією Microsoft, і деяка кількість додатків.

З тих пір IBM ні на мить не втрачала лідерства практично у всіх областях комп'ютерної технології. Величезні інвестиції в науку (чого коштують тільки чотири Нобелівські премії по фізиці!) і постійне вдосконалення моделі бізнесу дозволили IBM стати „краеугольним”каменем не тільки галузі, але і американської економіки.

Проте, захопившись бурхливим зростанням, IBM не помітила, як в один прекрасний момент перевищила критичну масу, після чого витрати компанії стали перевищувати доходи. В результаті мільярдні прибутки плавно переросли в мільярдні збитки, і приблизно в 1993 році компанія почала термінову реорганізацію, що розділила IBM на декілька самостійних частин. При цьому вона зберегла всі основні підрозділи і навіть купила Lotus Development і Tivoli Systems.

Якщо аналізувати фінансові звіти і прес-релізи IBM за останній час, можна зробити декілька узагальнень. Останнім часом корпорація IBM не може похвалитися надприбутками, чергуючи "вдалі" квартали з вельми посередніми. Проте зберігається тенденція зростання продажів апаратного забезпечення (в порівнянні з минулим роком), особливо продажів персональних комп'ютерів і серверів, серед яких виділяється модель Netfinity. Продажа послуг і програмного забезпечення припадає на 60% валового прибутку.

Вигода IBM від Інтернету реальна. IBM займає своє місце гравця в Інтернет-просторі. Послуги все більш пов'язані з електронним бізнесом. IBM заявила, що об'єми її продажів онлайна в 1998 р. склали $3,3 млрд., і цього року компанія націлена на рівень $10-15 млрд.

Останнім часом IBM з властивою їй усебічністю сконцентрувала свої зусилля на освоєнні ринку Інтернет. Це помітно навіть по слоганах рекламних кампаній корпорації. Можливо, у нового покоління американців вже інше звичне слово - "Інтернет" - буде однозначне асоціюватися з гордим ім'ям "IBM".

Ризики управління виявляються в неефективній організації проекту, недостатньому рівні взаємодії учасників проекту.

Ризики реалізації виникають із-за можливих помилок і прорахунків, допущених персоналом (випадково або навмисно), безпосереднім втіленням проекту в життя, тобто його реалізацією.

Виробничі ризики виражаються в можливості появи відхилень характеристик створюваного продукту від закладених в плані. Чим вищі виробничі ризики, тим вище вірогідність появи і серйозніше величина можливих відхилень. Причому, чим вища новизна створюваного продукту, тим менш розроблена технологія виробництва і, відповідно, вище виробничі ризики. Підвищення виробничих ризиків також пов'язане з обмеженням тимчасових рамок створення інноваційного продукту.

Комерційні ризики пов'язані з вірогідністю виникнення відхилень економічних характеристик проекту від запланованих. Зі всіх типів чинників ризику комерційні ризики мають найбільш складну структуру. При певному ступені узагальнення комерційні ризики можна розділити по рівню, на якому вони виникають, на:

Мікрорівні: функціонування даного проекту в рамках загальної діяльності фірми

Мезорівні: функціонування фірми на ринку

Макрорівні: функціонування ринку в рамках всієї економіки.

Ризики, макрорівнів, у свою чергу, діляться на технологічні, соціальні, правові і економічні.

Технологічні ризики – зміна технологічного рівня економіки в цілому. Подібні зміни виявляються в заміщенні однієї технології на іншу (наприклад, напівпровідники змінили лампи розжарювання). При детальному розгляді виявляється, що кожен інноваційний продукт можна представити як сукупність атрибутів, кожний з яких є новою ідеєю або технологією, застосованою в даному продукті.

Так, наприклад, за прогнозами ООН, до 2007 року в світі буде 4,1 мільйонів домашніх роботів . За даними ООН, до 2007 року кількість роботів, виконуючих різні обов'язки в будинках землян, виросте в сім разів. Більшість роботів пилососитимуть, стригтимуть газони, охоронятимуть удома і займатися різними дрібними господарськими справами. До кінця 2003 роки в будинках жителів Землі трудилося 607 000 роботів. Велика частина з них - 570 000 - це роботи-пилососи. Ще 37 000 - це роботы-газонокосильщики.

До 2007 року на Землі буде вже 4,1 мільйонів домашніх роботів. Велика частина механічних помічників так і продовжуватиме пилососити, проте на ринку також з'являться роботи-мийники вікон, чистильники басейнів і роботи для розваг.

Число промислових роботів до 2007 року, за оцінками експертів, складе 1 мільйон одиниць. Велика частина з них працюватиме на конвейєрах по збірці автомобілів.

До 2010 року ситуація зміниться кардинально. За словами фахівців, до кінця десятиліття роботи "залицятимуться за немолодими і інвалідами", а також можуть замінити хірургів, пожежників, саперів і сантехніків.

Іноді поява однієї великої національної компанія може істотно впливати на рівень технологічного розвитку країни в цілому. Саме таким прикладом є приклад компанії Samsung в Кореї.

Що ж відбувається в лабораторіях Samsung, якою інновацією вони зможуть підкорити мир? Корейці нічого не хотіли говорити про це. Samsung ретельно приховує свої розробки, поки вони не дійшли до стадії комерційного використання. Проте свідоцтва активної інноваційної діяльності корпорації все ж таки є. У останніх лінійках продукції з'явилося багато важливих технологій власної розробки. Гордість Samsung - власна технологія цифрового реалістичного зображення DNIe, яка почала застосовуватися спочатку на ЖК-телевізорах, а потім і на плазмових. Вона і покращує баланс білого, і динамічно змінює контрастність, підкреслює деталі, і дає глядачу можливість тонко набудувати зображення. Багато інновацій привнесла корпорація і в розвиток технології мобільного зв'язку CDMA. Корейці досягли успіху і в мініатюризації, один з результатів - минулого року на ринок вийшов перший мобільний телефон з семимегапиксельной камерою.

Непрямий показник активності досліджень в компанії -количество зареєстрованих в США патентів. Минулого року Samsung, зареєструвавши 1604 патенти, зайняв 6-е місце в світі по цьому показнику, випередивши на три одиниці навіть Intel. Втім, в десятку лідерів по числу зареєстрованих патентів Samsung увійшов лише в 1998 році, після чого на три роки випадав з десятки, а Sony, Canon і IBM її ніколи не покидали.

І нарешті, останній показник, що багато говорить про перспективи компанії як технологічного лідера, - вкладення в дослідження і розробки (R&D). У 2004 році Samsung Electronics витратив на R&D 4,6 млрд доларів, або 8,3% від виручки компанії. Це більше, ніж у основних конкурентів - Matsushita (4,6%), Canon (7,9%), Sony (7,6%).

Те, що у Samsung є можливість стать законодавцем мод в світі хайтека, підтверджують не тільки цифри і розрахунки, але і та бурхлива енергія, з якою корейці занурюються в світ постіндустріального суспільства, причому з своїм специфічним високотехнологічним колоритом.

Хоча 85% обороту Samsung Electronics приносять зараз продажи поза Кореєю, внутрішній ринок - це все ж таки ідеальна база для корпорації.Завдяки ним Корея випереджає по розвитку всю планету час від часу. Візьмемо, наприклад, послуги широкосмугового доступу в інтернет. У серпні цього року, за повідомленням ВВС, "більше двох діб майже без перерви провів за комп'ютерними іграми в інтернет-кафе південнокорейського міста Тегу 28-річний геймер, після чого помер". Мережеві ігри - украй популярне заняття в Кореї: зареєстрованих онлайн геймеров вже 15 млн. чоловік, тобто третина всього населення країни. Поки ми були в сеулі, по радіо повідомили про закриття однієї газети і одного паперового журналу. Корейці перестають читати їх і всю інформацію черпають з Мережі. Корея - світовий лідер нарівні з Японією по розповсюдженню мобільного зв'язку третього покоління (не тільки передає голос, але і дозволяє бачити людину при розмові і навіть дивитися, правда, в усіченому вигляді, телепрограми). У кожній з країн на кінець 2004 роки налічувалося близько 8 млн. користувачів. До цих показників європейцям і американцям ще працювати і працювати.

Технологічним лідером Корея ніколи не вважалася. Електрика в імператорському палаці в сеулі з'явилася тільки в 1902 році (у Росії у той час по вулицях багатьох міст давно їздили трамваї). Привчати мир до свого хайтеку корейці стали років десять-пятнадцать назад - з початку 90-х. "Приблизно таке ж за якістю і дизайну, але трохи нижче за ціною" - з цими словами продавці звичайно пропонують корейську техніку. Але скоро цих аргументів може не вистачити. Адже ззаду наступає Китай. У битві з цим сусідом, що володіє найдешевшою і організованою робочою силою, корейцям не виграти. А тому шлях, вибраний Samsung, - тіснити японців (а на телекомунікаційному ринку ще і фіннів, шведів і американців), - виявляється єдино вірним.

Соціальні ризики – є вірогідною зміною смаків, пристрастей і переваг населення; зміна потреб населення і найбільш типових способів їх задоволення. Соціальні ризики є аналогом технологічних ризиків з тією лише різницею, що до технологічних ризиків схильні інновації, орієнтовані на підприємства (виробничі інновації), тоді як до соціальних ризиків схильні інновації, орієнтовані на населення (споживчі інновації). Суть обох ризиків однакова – через зовнішні зміни інновація втрачає свою актуальність і затребуваність.

Правові ризики – зміна правового поля, в якому функціонує фірма. Держава вільна зрадити «правила гри», що може позначитися на результатах реалізації інноваційного проекту.

Економічні ризики – коливання процентних ставок, індексів фондових ринків, темпів інфляції, обмінного курсу і інших економічних показників впливають на комерційну ефективність інновацій. По суті справи, економічні ризики об'єднують велику групу ризиків інвестиційних проектів, що традиційно виділяються: валютні, процентні і ін.

Наглядно ілюструє вплив ризиків на макрорівні приклад фармацевтичної компанії. Чим більше відкриттів роблять учені, тим важче менеджерам фармацевтичних компаній ухвалювати правильне рішення про напрям інвестицій. Проте витрати на НИОКР продовжують рости

Німецька фармакологічна компанія Schering AG вмирала двічі. Після Першої світової війни вона втратила всі дочірні компанії за кордоном. Патенти і товарні знаки були конфісковані і повернені лише в 1928 році. До початку Другої світової встала на ноги Schering мала 30 дочірніх зарубіжних підприємств з 20 виробництвами. У 1945-м практично всі вони експропріювали - драма повторилася. Філіал в США був відібраний разом з торговими марками і перетворився на американську компанію, відому зараз як Schering-Рlough (лише порівняно недавно було врегульоване питання про торгові марки двох підприємств). Продавши єдиний уцілілий рудний актив, Schering знов стала відроджувати свій бізнес буквально з попелу.

Заснована Эрнстом Шерінгом в 1851 році як "Зелена аптека", компанія з моменту створення зробила ставку на якість хімічних речовин і науку. Її головною фішкою була неймовірна чистота одержуваних речовин, за що компанія неодноразово удостоювалася нагород на всесвітніх виставках. Перша наукова лабораторія з'явилася вже в 1888 році. Дві події привернули дослідників Schering - відкриття рентгенівських променів і відкриття гормонів. Займаючись дослідженнями в цих областях, Schering AG стала лідером у виробництві контрастних засобів для діагностичних технологій і препаратів гормональної терапії для жінок і чоловіків. Втім, на протязі свій історії компанія постійно вторгалася в нові сфери. В середньому фармацевтичні компанії зараз витрачають на НИОКР до 20% обороту, і навіть найкрупніші не можуть собі дозволити розпилювати їх по широкому спектру напрямів. Зростання інвестицій в НИОКР і вимушеній спеціалізації роблять відносини компаній майже джентльменськими: вони прагнуть не перебігати один одному дорогу і працювати в кооперації, обмінюючись розробками, які виходять за рамки стратегічних напрямів, або розділяючи витрати на просування.

Концентрація на небагатьох напрямах продиктована і іншою тенденцією - сучасні відкриття науки про людину дозволяють підступитися до невиліковних недуг. І Schering інвестує саме в ці області, що розвиваються, в ринки з великим потенційним зростанням. Нові дослідження із застосуванням біотехнологій вимагають колосальних витрат, зате прибуток обіцяє бути ще більш вражаючим. Перший в світі иммуномоделирующий генноинженерный препарат для терапії розсіяного склерозу бетаферон приніс Schering за останні півтора роки більше мільярда євро. Помітним відкриттям став і протираковий препарат зевалин, заснований на антитілах, до яких "пришивається" радіоактивний елемент - ітрій-90, що адресний вражає пухлинні клітки.

Полем майбутнього назвав член ради директорів концерну Schering AG, відповідальний за науку, професор Гюнтер Шток дослідження у області регенеративної медицини Тут учені займаються новими клітинними технологіями, зокрема стволовими клітинами.

На даний момент нові відкриття лише здорожують і продовжують цикл досліджень. Світові фармкомпанії останнім часом виділяли на науково-дослідні розробки до п'ятнадцяти відсотків обороту. Зараз витрати доходять до двадцяти відсотків. Є крупні компанії, що інвестують в НИОКР до семи мільярдів. Об'єм роботи весь час росте. І на даний час співвідношеня витрат на дослідження і прибутку від впровадження їх результатів стало набагато меншим порівняно із попередніми періодами.

Проте ця тенденція має і приємний наслідок: хоча отримується менша кількість нових препаратів, але вони якісніші і ефективніші?Хоч і раніше були значні успіхи, як, наприклад, відкриття антибіотиків. Але старі препарати весь час вимагали поліпшення. Раніше, наприклад, засоби від високого тиску викликали сонливість і втому, а сьогодні є прекрасні засоби, точніші, більш специфічні і безпечніші.

Новим явищем є і поява проблема безпеки ліків у зв'язку з гучними скандалами з приводу препаратів-блокбастерів, наприклад антидепресанту виокс (тільки по одному позову після смерті пацієнта компанія Merck зобов'язана по суду виплатити 253 млн. доларів), зумовила ще одну тенденцію - персоніфіковану фармакологію.

Така тенденція намітилася, і вона посилюватиметься. Медикаменти стануть більш варіабельними. Вони залежатимуть від метаболізму (обміну речовин) і генетичних особливостей конкретних організмів, популяцій. Яскравий приклад - японці, які погано переносять алкоголь. Є люди, які по-різному реагують на один і той же препарат. Також потрібен більш виборчий підхід до деяких захворювань на різних стадіях. Пухлина, наприклад, весь час зазнає різні зміни і потребує різних реакцій. Ми тільки починаємо розуміти, наскільки це важливо - як в плані створення нових препаратів, так і в плані їх пропозиції. Якщо ми виводимо новий специфічний медикамент, який нам обійшовся приблизно в 800 млн. доларів, ми повинні шукати пацієнтів по всьому світу, інакше ми не одержимо повернення засобів.

Зараз в світі налічують 30 тисяч діагнозів. І лише для 25 відсотків є більш менш успішні лікарські засоби. Є неймовірна потреба у відкритті нових медикаментів. Ті напрями, які ми визначили для себе як пріоритетні у області розсіяного склерозу і онкології, - багато в чому ще терра инкогнита. Там дійсно можна створювати щось нове і при цьому не витрачати купу грошей на маркетинг.

Проте якщо для виробничих ризиків їх збільшення пов'язане із зменшенням тривалості, то для комерційних ризиків, макрорівнів, зв'язок з тривалістю інноваційного проекту протилежна: чим вища тривалість, тим вище ризики. Фірма, що займається реалізацією інноваційного проекту, знаходиться перед дилемою: підвищуючи тривалість інноваційного проекту, вона збільшує комерційні ризики макрорівнів, зменшуючи – збільшує виробничі. Але при ретельнішому аналізі можна виділити одну особливість. Для виробничих ризиків має значення тривалість виробничого етапу проекту, тоді як для ризиків, макрорівнів, – загальна тривалість реалізації проекту. У зв'язку з цим пропонована міра по паралельно-послідовному виведенню інновації на ринок, що припускає одночасну реалізацію різних стадій проекту (виробничої і маркетингової), очевидно, сприятиме зменшенню ризиків, макрорівнів, не супроводжуючись при цьому збільшенням технологічних ризиків.

Мезорівневі ризики діляться на ризики постачальників, ризики конкурентів і ризики покупців.

Ризики постачальників – викликані вірогідністю того, що постачальники не поставлять ті, що комплектують для інноваційного продукту в потрібному об'ємі, необхідної якості і у встановлені терміни. Це є слідством того, що технологічний ланцюжок для нового продукту ще не створений: чим вища новизна нового продукту, тим менш надійна запланована система постачальників; тим вище ризики постачальників

Ризики покупців – пов'язані з наявністю у покупців двох бар'єрів сприйняття нового продукту, що перешкоджають здійсненню покупки: бар'єр сприйняття типу А і бар'єр сприйняття типу Б. Перший виявляється при перенесенні негативного досвіду і забобонів на новий продукт, а другий – у разі відсутності досвіду, застосовного до нового продукту.

Детермінантною якістю для ризиків покупців, також як і для ризиків постачальників, є новизна інноваційного продукту – чим вона вище, тим вище ризики покупців.

Так через врахування даних ризиків покупців значно ускладнюється процес введення інновацій.що можуть принести велику користь суспільству.

Учені в США пропонують нову технологію виробництва м'яса в лабораторії - "м'ясо з пробірки". Подібний продукт, говорять учені, придатний для масового споживання.

"М'ясо з пробірки" проводиться з мускульних кліток, які ростуть під контролем учених. М'ясо, проведене таким чином, було б кращої якості, оскільки корови, курчата або свині містяться далеко не в ідеальних умовах. Крім того, це допомогло б вирішити ряд екологічних проблем, пов'язаних з утилізацією.

Учені також завіряють, що м'ясо, проведене за новою технологією, буде здоровішим і кориснішим, а також зможе задовольнити попит, що росте, на білок.

Прихильники "м'яса з пробірки" нагадують про те, що нова технологія зменшить число убитих тварин і понизить екологічні витрати на зміст худоби.

Ризики конкурентів – виявляються в невідомій поведінці конкурентів даної фірми на ринку. На відміну від технологічних ризиків на макрорівні, ризики, мікрорівнів конкурентів, є діями окремих конкуруючих фірм, впливаючими на успішність реалізаціями інноваційного проекту. Чим вищий ступінь новизни створюваного продукту, тим більше незвіданий ринок і непередбачувані дії конкурентів, ризик конкурентів вище.

При розгляді ризиків мікрорівнів, на перший план виходить особлива детерминантна якість інноваційного проекту – результат. Як правило, він інтерпретується як співвідношення доходів від проекту і витрат на нього

Зважаючи на таке трактування ризики, мікрорівнів, можна представити як вірогідність того, що результат функціонування проекту у минулому, сьогоденні або майбутньому не влаштовує фірму. Звідси виділяються:

Ризики майбутнього – вірогідність того, що інноваційний проект перестає відповідати місії фірми.

Ризики сьогодення – при функціонуванні проекту спостерігаються утруднення з його фінансуванням.

Ризики минулого – результат, досягнутий проектом після закінчення певного періоду не виправдав пов'язаних з проектом надій.

Наступний приклад ілюструє ризиковість майбутнього.

Тоді як йдуть масштабні битви за природні ресурси, найбільш прозорливий розум людства замислюється про майбутнє. Яким воно буде років через двадцять? На що перетвориться ареал проживання homo sapiens? У радіоактивний смітник, остаточно отруєний продуктами спалювання вуглеводнів, або в придатний для життя простір, де цивілізація зуміла знайти розумний баланс між потребами людини і збереженням ландшафту. І хоча в Сибірі і на Аравійському півострові насоси продовжують безперебійно гнати важку жирну нафту, ще є час задуматися і уникнути всіляких кошмарів індустріального майбутнього.

Сьогодні вже зрозуміло, що дуже інтенсивний розвиток сучасної енергетики і транспорту веде людство до великомасштабної енергетичної і екологічної кризи. Найбільші дослідницькі центри приголомшують уяву сучасників останніми відкриттями – нафти залишилося на 20 років, ну,може на 30. Тоді нашу надію вбачають в газі і вугіллі і т.д. Хоча абсолютно очевидно, що, якщо споживання вуглеводнів в світі ростиме такими ж темпами, як зараз, то років через п'ятнадцять на планеті просто буде чимось дихати. Нікому. Тому у розвинених країн сьогодні є куди серйозніші приводи не тільки розробляти альтернативні поновлювані екологічно чисті джерела енергії, але і стримувати економічний розвиток країн, що занадто близько підійшли до меж «золотого мільярда» по чисельності населення. Тим більше що джерела традиційної енергетичної сировини дійсно тануть на очах. Як мовиться, при всьому багатстві вибору, ніякої альтернативи поки що немає.

І дійсно. Після Чорнобиля всі надії на «мирний атом» розсіялися як туман удосвіта. Звичайно, реакція ядерного синтезу - це дешеве джерело отримання енергії. Проте зовсім не безпечний. Та і відпрацьоване ядерне паливо доставляє все більше клопоту. Існуючі технології його «вічного» поховання дуже дорогостоячі і не гарантують стовідсоткової безпеки. Та і місць, де їх можна заховати без лютих протестів захисників екології практично не залишилося. Дослідники сходяться на тому, що перспектива оволодіння дешевою і безпечною термоядерною енергетикою і її ефективного використання в найближчому майбутньому вельми примарна.

Сьогодні весь світ починає сподіватися на нову панацею. Мир врятує водень – практично невичерпне поновлюване джерело енергії, затверджують учені. Використання водню як основний енергоносій приведе до створення принципово нової водневої економіки, стане науково-технічним проривом, порівнянним по своїх соціально-економічних наслідках з тією революційною дією на розвиток цивілізації, який надали електриці, двигун внутрішнього згорання, хімія і нафтохімія, інформатика і зв'язок. Перелякане людство охоче вірить, але, як завжди, не особливо вдумується. Тим часом, останні розробки водневих енерготехнологій, схоже, дійсно злегка прочинили двері в завтрашній день.

Так що ж таке водневе джерело енергії. Водневий паливний елемент це – електрохімічне джерело електричного струму, в якому здійснюється пряме перетворення енергії палива (водню) і окислювача (кисню), безпосередньо в електричну енергію. Безпосередньо. Без жодних процесів горіння, по-перше, малоефективних, а по-друге, здійснюваних з великими втратами. На думку дослідників, енергетичний КПД водневої енергоустановки може бути значно вище, ніж у традиційних, і цілком може складати до 90%.

Випробування прототипу автомобіля з водневим двигуном показали, що кілограм водню по калорійності еквівалентний приблизно 4,5 літра бензину. І головне – ніякого шуму і гару, супроводжуючих двигуни внутрішнього згорання і дизелі!

Енергетичні установки і електрохімічні генератори на основі паливних елементів можуть застосовуватися також в побутових електронних пристроях (комп'ютерах, мобільних телефонах, відеокамерах і т.д.), затверджують сьогодні учені.

Розробкою водневих джерел енергії сьогодні зайняті сотні вчених в США, Японії і інших країнах. І ніхто поки не зміг представити світові готовий до серійного випуску промисловий зразок. Існують одиничні екземпляри екологічно чистих водневих автомобілів і автобусів. Але вони поки коштують стільки, що цих грошей цілком вистачило б на збройове оснащення флагманського крейсера. І в тому, що кращі уми поки не добилися явних результатів, як не дивно, є вельми вдалий шанс для Росії.

Річ у тому, що для виробництва водневих паливних елементів потрібний значно великі об'єми паладію або інших металів платинової групи, які в даний час використовують всі промислові підприємства миру. А майже 50% металів платинової групи в світі добувають підприємства російської компанії «Норильский нікель». Тому немає нічого дивовижного, що в «Норнікелі» вельми уважно стежать за розвитком водневих технологій. І підписання угоди між «Норнікелем» і Російською академією наук (РАН) по дослідженнях водневих джерел енергії – найлогічніший крок, який тільки можна придумати. Ця співпраця дозволить вже в осяжному майбутньому реалізувати унікальні переваги, які сьогодні є у Росії.

В світі Росія сьогодні сприймається виключно як експортер природних ресурсів. І це дійсно так. Близько 60% російського експорту – це нафта і газ.

Ще до початку перебудови радянські учені були піонерами в розробці водневих паливних елементів. 20 наукових інститутів РАН досягли значних успіхів у області водневої енергетики. Проте з настанням ери Горбачова і Єльцина держава забула про потреби фундаментальної науки. Фінансування зниорсь до наднизьких рівнів.Але це не означає, що дослідження зовсім не велися і всі досягнення втрачені. Щорічні інвестиції у розмірі декількох десятків мільйонів доларів, які згідно з угодою з РАН здійснить «Норильский нікель», поза всяким сумнівом, дозволять відродити науковий потенціал країни і відновити активну розробку водневих паливних елементів. Більш того, активне курирування бізнесом вітчизняної науки дозволить ліквідовувати той розрив між фундаментальною наукою і промисловим виробництвом устаткування, від якого так страждав Радянський Союз.

Високі технології водневої енергетики вже в найближчі 10 років будуть основою розвитку всієї світової економіки.

Отже у Росії, мабуть, дійсно з'явився реальний шанс не тільки зайняти престижне місце в кращому вагоні потягу, що йде в майбутнє, але і, можливо, розташуватися навіть в кабіні машиніста. Разом з представниками самих передових в науково-технічному відношенні країн. Шанс, яким гріх не скористатися.

3.Венчурне інвестування

Венчурне (ризикове) інвестування - один з найприбутковіших бізнесів:

• Надприбутки за рахунок умілого розвитку бізнесу на основі інтелектуальної власності

• Окрім грошей, венчурні інвестори привносять також “додану вартість”, тобто знання, досвід, стратегію розвитку компанії, побудова менеджменту, доступ до світових лідерів, і ін.

“Венчурні підприємці – це революціонери сучасності!” (Пітч Джонсон, Asset Management Company)

Завдяки венчурним інвесторам Штат Каліфорнію США (населення як в Україні) , що являється батьківщиною “Силіконової Долини” досяг значного рівня економічного розвитку, ВВП якого перевищує 1,3 трлн. дол. США. Канада, Фінляндія, Ізраїль, Сінгапур і т.д. за 10-15 років змогли перетворитися на країни з високотехнологічно розвинутою економікою. З російського алгоритму і амер. менеджменту в 1998р. з'явився «Google», який зараз коштує більше 80 млрд.дол.США

Приклади компаній, які завдяки венчурним інвестиціям виросли з нуля до світових лідерів : Apple, Cisco, e-Bay, Google, HP, Intel, Microsoft, Sun Microsystems,Yahoo.

Венчурний фонд “Mint Capital” проінвестував в російську компанію “ABBYY”, що дозволило продукту компанії “Fine Reader” завоювати 80% світового ринку.

Фахівці радять, що слід інвестувати в компанії, які:

• Володіють унікальними конкурентними перевагами в своїх нішах на міжнародних ринках

• Володіють можливістю надавати послуги у області НИОКР і розробки продуктів

• Володіють конкурентоздатними, готовими до комерціалізації технологіями

Партнерство з американською венчурною інвестиційною компанією “Draper Fisher Jurvetson” (DFJ) для створення технологічного інвестиційного фонду для України “DFJ NEXUS” з початковим розміром капіталу - $50-80 млн.

Приклади всесвітньо відомих компаній, що використовують інноваційний ризик.

Мабуть, одним з найперших вдалих прикладів побудови бізнесу на інноваціях припадає на початок 19 ст, і являє собою всесвітньо відому компанію Coca-Cola.

Відкриття секрету газованої води було таким же несподіваним, як і багато з його відкриттів. Спостерігаючи за роботою місцевої пивоварні, Джозеф Прістлі зацікавився, якого роду бульбашки виділяє пиво при бродінні. Контейнери з водою, які Прістлі помістив над чанами з пивом, що вариться, незабаром заряджали бульбашками, які на ділі виявилися вуглекислим газом. Спробувавши рідину, що вийшла, Джозеф був уражений її несподівано приємним різким смаком, а в 1767 році він сам виготовив першу пляшку газованої води. У 1833 році газована вода була запатентована в США. Зараз неможливо представити світ без таких гігантських компаній, як Coca-Cola або Pepsi-Cola, адже вони безпосередньо використовують винахід Прістлі! Без цього британського хіміка ми б зараз жили б в іншому світі. Масштаби продажів прохолодних газованих напоїв величезні, сьогодні тільки в США щорічно на них витрачається більше 50 мільярдів доларів.

Всесвітньо відома компанія Coca-Cola була першою, хто здогадався використовувати винахід Прістлі в комерційних цілях. Сам напій був створений практично випадково. Звичайний американський фармацевт Д.С Пембертон зварив у себе в саду новий сироп, який виявився ідеальним для виробництва прохолодного напою і сподобався відразу ж місцевим жителям. Впродовж свого першого року існування "Кока-колу" розкуповували в кількості дев'яти стаканів в день. Була утворена компанія, створено назву для продукту – Coca-Cola, придуманий унікальний товарний знак. Товар виявився затребуваним, об'єми продажів все збільшувалися і збільшувалися, компанія була беззастережним лідером на ринку, поки.

Поки в 1898 році не була створена компанія Pepsi-Cola. Новий напій володів відмінним від Coca-Cola смаком, завоював популярність у мас, став рекламуватися і продаватися повсюдно, став на довгі роки єдиним реальним конкурентом Coca-Cola. У 20-і роки компанію спіткав несподіваний крах, але в 1931 її викупив комерсант Чарльз Гут, і напій починає новий шлях до вершини популярності.

З тих часів до нинішніх днів Coca-Cola і Pepsi-Cola ведуть одвічну, безперервну боротьбу за споживача. Мінялися гасла, слогани, тактики і стратегії компаній, і зараз ми є свідками і безпосередніми учасниками цієї сутички - адже саме за нами вибір, який напій купити, та і чи купити зовсім, або стриматися.