Для одержання оцінки об'єднаних ризиків використовувалася процедура зважування. Процедура визначення ваги, з якими кожен простий ризик входить у загальний ризик проекту, проводилася відповідно до наступних правил:
- усі прості ризики можуть бути ранжировані по ступеню важливості (розставлені по пріоритетах). Ризики першого пріоритету мають більша ваги, чим ризики другого, і т.д.;
- усі ризики з тим самим пріоритетом мають рівні ваги;
- сума ваг дорівнює одиниці, ваги є числами позитивними, в діапазоні від 1 до 0.
Визначення пріоритетів прямо зв'язано із соціально-економічною ситуацією в країні. Вона, в свою чергу, істотно зв'язана з неплатежами, то всі ризики, зв'язані із системою розрахунків, мали перший пріоритет. Другий пріоритет був відданий соціальним факторам. Всі інші фактори одержали третій пріоритет.
Аналіз ризиків інвестиційного проекту приведений у таблиці 7.1.
Як показує таблиця, сумарний ризик проекту складає 44,83 бала і може бути охарактеризований як середній.
Найбільш високим рівнем ризику володіють підготовча стадія і фінансово-економічні фактори функціонування. Ризик підготовчої стадії зв'язаний, насамперед з можливим валютним ризиком і непередбаченими витратами. Більш конкретний вплив цих факторів буде розглянутий нижче (див. аналіз чутливості проекту). Особливу небезпеку представляють непередбачені витрати, через які може знизитися загальна рентабельність проекту.
З результатів розрахунку фінансово-економічних ризиків випливає, що ризик складає приблизно 60% від загального показника ризику проекту, притому, що домінуючими причинами цього є можливе зниження попиту і непередбачене зниження цін конкурентами, а також неплатоспроможність споживачів і ріст цін на сировину. Рівень соціальних ризиків складає 5,33 (11,9%), причому їхня основна частина обумовлена можливими труднощами з набором персоналу і його кваліфікацією.
Розглянутий проект не зв'язаний зі значними технічними й екологічними ризиками. Ризик проекту, як правило, у першу чергу зв'язаний з невеликим числом особливо небезпечних факторів. У таблиці 7.2. приводяться найбільш значимі ризики.
Таблиця 7.1. - Оцінка простих ризиків
|
№ |
Прості ризики |
Експерти |
середня |
пріоритетPi |
вага Wi |
оцінка Ii |
||
|
Експерт 1 |
Експерт 2 |
Експерт 3 |
||||||
|
Підготовча стадія |
11,92 |
|||||||
|
1 . |
Непередбачені витрати |
50,00 |
50,00 |
75,00 |
58,33 |
1 |
0,09 |
5,25 |
|
2 . |
Валютний ризик |
75,00 |
50,00 |
75,00 |
66,67 |
1 |
0,09 |
6,00 |
|
3 . |
Недоліки проектно-дослідницьких робіт |
25,00 |
50,00 |
25,00 |
33,33 |
3 |
0,01 |
0,33 |
|
4 . |
Несвоєчасна поставка комплектуючих |
25,00 |
25,00 |
0,00 |
16,67 |
3 |
0,01 |
0,17 |
|
5 . |
Несвоєчасна підготовка устаткування і робітників |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
2 |
0,04 |
0,00 |
|
6 . |
Несумлінність підрядчика |
25,00 |
25,00 |
0,00 |
16,67 |
3 |
0,01 |
0,17 |
|
Функціонування |
||||||||
|
Фінансово-економічні: |
26,83 |
|||||||
|
7 . |
Нестійкість попиту |
50,00 |
75,00 |
50,00 |
58,33 |
1 |
0,09 |
5,25 |
|
8 . |
Поява альтернативного продукту |
50,00 |
75,00 |
50,00 |
58,33 |
3 |
0,01 |
0,58 |
|
9 . |
Зниження цін конкурентами |
75,00 |
100,00 |
75,00 |
83,33 |
1 |
0,09 |
7,50 |
|
10 . |
Ріст податків |
50,00 |
25,00 |
50,00 |
41,67 |
3 |
0,01 |
0,42 |
|
11 . |
Неплатоспроможність споживачів |
50,00 |
50,00 |
25,00 |
41,67 |
1 |
0,09 |
3,75 |
|
12 . |
Ріст цін на сировину, матеріали, перевезення |
75,00 |
50,00 |
75,00 |
66,67 |
1 |
0,09 |
6,00 |
|
13 . |
Залежність від постачальників |
25,00 |
50,00 |
25,00 |
33,33 |
3 |
0,01 |
0,33 |
|
14 . |
Недолік оборотних коштів |
25,00 |
25,00 |
50,00 |
33,33 |
1 |
0,09 |
3,00 |
|
Соціальні: |
5,33 |
|||||||
|
15 . |
Труднощі з набором кваліфікованої робочої сили |
75,00 |
50,00 |
50,00 |
58,33 |
2 |
0,04 |
2,33 |
|
16 . |
Загроза страйку |
25,00 |
0,00 |
0,00 |
8,33 |
2 |
0,04 |
0,33 |
|
17 . |
Відношення місцевої влади |
25,00 |
25,00 |
0,00 |
16,67 |
2 |
0,04 |
0,67 |
|
18 . |
Недостатній рівень заробітної плати |
0,00 |
25,00 |
25,00 |
16,67 |
2 |
0,04 |
0,67 |
|
19 . |
Кваліфікація кадрів |
25,00 |
50,00 |
25,00 |
33,33 |
2 |
0,04 |
1,33 |
|
Технічні: |
0,50 |
|||||||
|
20 . |
Нестабільність якості сировини і матеріалів |
25,00 |
0,00 |
25,00 |
16,67 |
3 |
0,01 |
0,17 |
|
21 . |
Новизна технології |
0,00 |
25,00 |
25,00 |
16,67 |
3 |
0,01 |
0,17 |
|
22 . |
Недостатня надійність технології |
0,00 |
25,00 |
25,00 |
16,67 |
3 |
0,01 |
0,17 |
|
23 . |
Відсутність резерву потужності |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
3 |
0,01 |
0,00 |
|
Екологічні: |
0,25 |
|||||||
|
24 . |
Імовірність залпових викидів |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
3 |
0,01 |
0,00 |
|
25 . |
Шкідливість виробництва |
50,00 |
25,00 |
0,00 |
25,00 |
3 |
0,01 |
0,25 |
|
Сумарний ризик проекту |
0,99 |
44,83 |
||||||
Завантажити реферат