Світова економіка. Структура та загальні тенденції формування

Форми міжнародного руху капіталу:

- офіційний

- приватний

Рух офіційного - переміщення за бугор державних коштів

Види офіційного капіталу:

1. державні займи
2. державні позики
3. державні гранти, субсидії
4. державна допомога

Рух офіційного капіталу відбувається за двома типами угод:

двосторонні угоди

багатосторонні угоди

Рух приватного капіталу - переміщення коштів приватних організацій або банків.

По характеру використання міжнародного капіталу:

- рух підприємницького капіталу - це кошти прямо або побічноінвестовані з метою отримання

прибутку

- рух позичкового капіталу-кошти надаються в допомогу з метою отримання заздалегідь

фіксованого прибутку

По строку інвестування:

- середньострокові

- довгострокові

- корострокові

За метою вкладення:

· прямі

· портфельні

Прямі – вкладення капіталу з метою забезпечення довгострокового економічного інтересу з метою встановлення контролю над об’єктаміи. Це приватні інвестиціі.

Портфельні – вкладення в іноземні цінні папери, що не дають інвестору права контролювання виробництва, а здійснюються з метою отримання лише дивідента. Як правило портфельні інвестиціі є приватними.

Прямі іноземні інветиціі – це набуток довготривалого інтересу нерезидента підприємства в іншій країні.

2 типи прямих іноземних інвестицій:

- новітні інвестиціі (в новітнє виробницьтво)

- купівля існуючих інвестицій за рахунок поглинання чи злиття

з точки зору бухгалтерської звітності є 2 види:

1. первісні
2. приріст капіталу

з точки зору джерел – 3 види прямих інвестицій:

1. вивіз власного капіталу
2. реінвестування прибутків
3. внутрішньокорпораційні позики, кредити

організаційні форми прямих іноземниз інвестицій:

- 90 % всіх інвестицій здійснюються ТНК

- 10 % інші компаніі

ТНК – це корпораціі, що здійснюють міжнародну виробничу інвестиційну діяльність ні базі прямих іноземних інвестицій.

Мережа підприємств, куди вкладаються інвестиціі:

1. дочірні компаніі – підприємства, де інвестор не резидент має білш 50% капіталу
2. Асоційовані компаніі – підприємства, де інвестор нерезидент має менше 50% капіталу
3. Філія – підприємство, де інвестор має 100% капіталу
4. Представницьтво – здійснює представницькі функціі

Кількісні критеріі прямих іноземних інвестицій:

- прямі інвестиціі – 10 або більше % в капіталі

- Менше 10% - портфельні

Загальні тенденціі вивозу капіталу:

2 періоди:

До ІІ світовой війни:

• Більша частина вивозу капіталу направлялась в країни, що розвивались
• Більша частина – офіційний капітал, менша – приватний
• Більша частина – вивіз позичкового, менша – підприємницького
• Більша частина – портфельні інвестиціі, менша – прямі
• Темпи вивозу повільні і менші ніж темпи росту світової торгівлі

Після II світової війни:

• до кінця 80-х рр питома вага інвестицій що йшли в розвинуті країни збільшувалась, а в ті що розвиваються – зменшувалась
• до кінця 80-х рр питома вага стала навпаки
• приватний капітал переважає офіційний капітал
• майже на всьому протязі прямі інвестиції переважали портфельні але з 1993 р нова тенденція - різко збільшились портфельні інвестиції
• підприємницький капітал зріс і переважає позичковий
• темпи зростання інвестицій значно збільшились і переважають темпи зростання світової торгівлі

Причини різкого збільшення портфельних інвестицій:

- лібералізація фінансових ринків

- глобалізація міжнародних вінансових ринків

- концентрація значних фінансових ресурсів в руках інституціональних інвесторів

5 найбільших портфельних інвесторів:

США, ЯПОНІЯ, ВЕЛИКОБРИТАНІЯ, ГОНКОНГ, СИНГАПУР.

Кризи: Російська (98), Азіатська (97), Латиноамериканська (98-99) - привели до гальмування портфельних інвестицій.

Динаміка світових прямих інвестицій:

Аналіз інвестицій по експорту та імпорту. По експорту - прямі інвестиції збільшились з 50 до 420 млрд. дол. за останні 20 років.

2 показ ники, що характеризують вивіз прямих інвестицій:

- щорічний відплив капіталу

- аккомульовані іноземні інвестиції.

В першому випадку щорічні вивози свідчать про тенденції даного року. Аккомульовані - скільки всього вивезли інвестицій.

За останні 20 років виникло 3 хвилі зростання прямих іноземних інвестицій. 1) 1969-71; 2) 1986-90; 3) 1993-97

Процес бурхливого зростання інвестицій, що почався з 2-ї половини 80 рр називається Глобальним інвестиційним бумом. Характеризувався:

- якщо до II половини 80 рр було збільшення в 4%, то після 80 рр - в 20-25%

- якщо до того сума була 100 млрд дол то після того 200-250 млрд дол в рік

В 90 рр глобальна рецесія прорвала пік але потім бум відновився.

В 1997 р зріст інвестицій до 424 млрд дол інвестицій

Причини глобального інвестиційного буму:

• циклічні фактори (поєднання інвестицій з підйомом економіки)
• фактори економічної політики (починається лібералізація економіки - країни змінили своє економічне законодавство і інвестори почали туди рухатись)
• структурні фактори (світова економіка стала глобальною)

Відношення валовогопродукту до прямих іноземних інвестицій досягає 9 %.

Позиції окремих експортерів:

1. США (115 млрд)2. БРИТАНІЯ, 3. ЯПОНІЯ, 4. НІМЕЧЧИНА, 5. ФРАНЦІЯ. Імпортери:

1. США (95 млрд), 2. КИТАЙ, 3. БРИТАНІЯ

Особливості вивозу капіталу закордон в 90рр.:

- збільшення питомої ваги країн, що розвиваються

- значне збільшеня ролі інвестицій, що пов"язано з злиттям та поглинанням

Найбільш розвинуті регіони:

країни Південно-східної Азії

країни Зах. Європи

З регіони інвестицій:

США

Пд-Сх Азія

Зах. Європа

Особливості транснаціоналізації світової економіки

Транснаціалізація - процес посилення світової інтеграції в результаті глобальних операцій. (постійно зростає)

2 аспекти:

- інтеграція світової економіки

- суб'єкт інтеграції - ТНК

ТНК- компанії, що здійснюють міжнародну діяльність на основі вивозу прямих інвестицій.